CJ대한통운, 택배 물량 성장에 따라 목표주가 상향 조정

 

택배 기업 CJ대한통운, 목표주가 상승 예상과 물량 성장 동반

CJ대한통운이 택배 부문의 물량 성장을 고려하여 목표주가를 기존 12만원에서 16만원으로 상향 조정했다. 대신증권은 최근의 주가 상승에도 불구하고 밸류에이션(평가가치) 부담이 크지 않다고 판단하여 투자의견을 '매수'로 유지했다.

주가 상승의 배경과 전망

작년 11월 중순부터 중국 직구, 특히 알리 익스프레스의 물량 증가 기대로 CJ대한통운의 주가는 60% 이상 상승했다. 대신증권의 양지환 연구원은 "단기 상승폭이 컸음에도 불구하고 주가의 상승 추세는 계속될 것으로 예상된다"고 설명했다.

2023년에는 알리 익스프레스 물량이 약 3000만박스 내외로 추정되지만, 2024년에는 5000만박스 수준으로 크게 증가할 것으로 전망되어 있다. 현재 동사는 알리 익스프레스의 물량 중 통관 일부와 택배를 전담하고 있으며, 2025년까지는 국제특송센터(ICC) 처리량을 현재의 월당 200만박스에서 월당 1000만박스로 5배 증대할 계획이다.

국제특송센터 계획과 향후 전망

양 연구원은 "세관과의 협의 절차가 남아있으나, 동사의 ICC 처리량이 증대하면 현재 통관업무를 수행하는 업체 대비 높은 효율성으로 물량 증가세가 가속화될 수 있을 것"이라고 전망했다. 이에 따라 투자자들은 CJ대한통운의 향후 성장 가능성에 대한 긍정적인 전망을 갖게 되었다.

실적 추정과 대신증권의 전망

양 연구원은 작년 4분기 CJ대한통운의 실적을 매출 2조9000억원, 영업이익 1310억원으로 추정하며 "대신증권의 직전 추정치를 웃돌 것"이라고 말했다. 이는 택배 물량의 성장과 국제특송센터 계획이 기업의 수익성을 높일 것으로 기대되는 시그널로 받아들여진다.

이렇게 CJ대한통운은 택배 시장에서의 물량 성장과 국제 사업 확장을 통해 투자자들에게 높은 수익 기회를 제공할 것으로 전망된다.